Vanguard Equity Income Fund Investor Shares (VEIPX) e Vanguard Dividend Growth Fund Investor Shares (VDIGX) são dois fundos de investimento colectivo Vanguard fiáveis, especializados no investimento em acções predominantemente nacionais de empresas que pagam dividendos regulares.
Embora tenham objectivos de investimento algo semelhantes, estes dois fundos diferem em várias frentes. Em primeiro lugar, cada um tem diferentes exposições a sectores, números de participações, estilos de gestão, e processos de selecção de investimentos. Em segundo lugar, as Acções de Investidores de Rendimento de Acções Vanguard tendem a concentrar-se mais em acções de grande valor, enquanto que as Acções de Investidores de Crescimento de Dividendos Vanguard possuem um cabaz de diferentes tipos de acções de grande valor.
Processo de Selecção de Investimento
Donald Kilbride-um veterano da indústria que tem aconselhado o fundo desde 2006 e tem mais de 20 anos de experiência na gestão de investimentos – gere as Acções de Investidores de Crescimento de Dividendos Vanguard. Kilbride prefere uma carteira concentrada de cerca de 50 acções de empresas com fortes vantagens competitivas. Em Maio de 2020, o fundo detinha 40 nomes.
Key Takeaways
Acções de Investidor de Crescimento de Dividendos de Vanguarda detêm empresas com crescimento de dividendos consistente e não necessariamente perseguem acções que actualmente têm rendimentos acima da média. De facto, o fundo mantém-se afastado das empresas após o pico dos rendimentos de dividendos, o que pode sinalizar os próximos cortes nos dividendos. O resultado é um rendimento SEC de 30 dias de 1,88% em Maio de 2020, que está atrás dos rendimentos de fundos com objectivos de investimento semelhantes. Donald Kilbride pode, por vezes, procurar acções com rácios de pagamento respeitáveis, que possam sustentar o crescimento dos dividendos no futuro.
Vanguard Equity Income Investor Shares, por outro lado, tende a concentrar-se em acções de empresas de alto rendimento com baixas valorizações, mas com perspectivas de crescimento promissoras.Isto levou a Morningstar a classificar o fundo sob a categoria de grande valor pela sua ênfase distinta na detenção de acções subvalorizadas. O fundo detém tipicamente um número muito maior de acções – no reino de 150 a 200 – com rácios de preço por rendimento (P/E) mais baixos. O número total de acções na carteira em Maio de 2020 era de 176,
Michael Reckmeyer da Wellington Management Company LLP e James Stetler da Vanguard aconselham a Vanguard Equity Income Investor Shares. Reckmeyer tende a usar análise fundamental para seleccionar acções, enquanto Stetler usa métodos quantitativos e escolhe acções do índice FTSA High Dividend Yield Index com base em várias características, tais como rendimento de dividendos, momentum, crescimento e qualidade de gestão. Isto resultou num rendimento SEC de 30 dias de 3,00% em Maio de 2020.
Sector Exposure
Estes fundos também diferem nas suas alocações sectoriais com base nos seus processos de selecção de investimento. As maiores alocações sectoriais em Vanguard Dividend Growth As acções dos investidores são acções industriais (alocação de 20,2%), acções de saúde (alocação de 20,1%), e acções de consumidores (alocação de 16,8%) a partir de Maio de 2020.O fundo pode também ter uma posição global de excesso de peso em acções de cuidados de saúde de tempos a tempos.
Vanguard Equity Income Investor Shares, por outro lado, tendem a favorecer as acções financeiras (atribuição de 16,4%), as acções de cuidados de saúde (atribuição de 19,2%), e as acções de bens de consumo (atribuição de 16,8%). O fundo também detém quase 5% dos seus activos em acções de energia, uma vez que os gestores do fundo consideraram os rendimentos de dividendos de certas empresas de energia demasiado convincentes para os transmitir.
Desempenho do Investimento
Quando se trata do desempenho do investimento, as Acções do Investidor Vanguard Dividend Growth Investor Shares têm mostrado rendimentos aproximadamente iguais ou ligeiramente inferiores a uma volatilidade mais elevada quando comparadas com as Acções do Investidor Vanguard Equity Income. De Janeiro de 2010 a Janeiro de 2020, as Acções de Investidor de Crescimento de Dividendos da Vanguard demonstraram um rendimento médio anual de 13,1%, um desvio padrão de três anos de 10,3%, resultando num rácio Sharpe de três anos de 1,31. Para o mesmo período, as Acções de Investidor de Crescimento de Dividendos da Vanguard demonstraram um rendimento médio anual de 12,9%, um desvio padrão de 10,77%, e um rácio Sharpe de .92,
Alguns fundos tiveram os melhores resultados nas suas respectivas categorias de investimento. Vanguard Dividend Growth and Vanguard Equity Income Investor Shares (Crescimento de Dividendos e Rendimento de Acções Vanguard) As Acções dos Investidores obtêm classificações globais de cinco estrelas, bem como classificações de cinco estrelas para os períodos de cinco anos e 10 anos da Morningstar. Para o período de três anos, as Acções de Investidor de Crescimento de Dividendos Vanguard recebem uma classificação de cinco estrelas, enquanto as Acções de Investidor de Rendimento Equivalente Vanguard têm uma classificação de quatro estrelas.
$3.000
O montante mínimo para investimentos iniciais em Acções de Investidor de Crescimento de Dividendos Vanguard ou Fundos de Investimento em Acções de Rendimento Equivalente Vanguard.
Vanguard Dividend Growth Investor Shares também receberam uma classificação de analista de ouro da Morningstar, enquanto que as Vanguard Equity Income Investor Shares recebem uma classificação de analista de prata. Por último, as Acções de Investidor do Vanguard Equity Income Fund têm um rácio de despesa líquida de 0,27%, que é o mesmo que o rácio de despesa líquida das Acções de Investidor do Vanguard Dividend Growth Investor Shares a partir de Janeiro de 2020.