Grey Goose foi criado por Sidney Frank Importing Co (SFIC). Sidney Frank, fundador/CEO da empresa, desenvolveu a ideia no Verão de 1997. A ideia para Grey Goose era desenvolver uma vodka de luxo para o mercado americano. A SFIC estabeleceu uma parceria com o produtor de conhaque François Thibault (um Maître de Chai francês, ou, Mestre de Caves) em França, a fim de fazer a transição das suas competências de produção de conhaque para a produção de vodka.
A empresa seleccionou a França devido à história culinária do país e para se diferenciar de outras vodkas produzidas na Europa de Leste. A água utilizada para produzir a vodka provinha de nascentes naturais em França filtradas através de calcário Champagne, e fabricadas com trigo francês produzido localmente. A empresa também desenvolveu a sua distinta garrafa de vidro fumado com gansos franceses em voo, e entregou o seu produto em caixas de madeira semelhantes ao vinho.
Em 1998 a Grey Goose foi nomeada como a vodka mais saborosa do mundo pelo Beverage Testing Institute. A empresa acabou por ser vendida à Bacardi por 2,2 mil milhões de dólares em 2004. Nesse ano, a Grey Goose foi a marca de vodka premium mais vendida nos Estados Unidos. A empresa vendeu mais de 1,5 milhões de caixas nesse ano.
Economista Thomas J. Stanley discute Grey Goose no seu livro Stop Acting Rich (2009). Com base em extensas pesquisas e inquéritos, Stanley descreve Grey Goose como uma bebida preferida dos americanos que ele denomina “aspirações” (ou seja, “aqueles que desejam agir como ricos”, independentemente do rendimento real ou riqueza, e assim gastar grandes quantidades de rendimento em itens de estatuto). O Grey Goose custa até quatro ou cinco vezes mais do que a maioria das marcas de vodka concorrentes e não atingiu o top 10 num teste de sabor de 2005 das marcas de vodka publicado no The New York Times, no entanto, ainda assistiu a um “crescimento explosivo das vendas” em poucos anos devido, em grande parte, ao facto de ser visto como uma bebida da elite económica – ainda mais do que itens como relógios de pulso Rolex ou automóveis Mercedes Benz.