Estoque de Valor

O que é um Estoque de Valor?

Uma acção de valor refere-se a acções de uma empresa que parece negociar a um preço inferior em relação aos seus fundamentos, tais como dividendos, ganhos, ou vendas, tornando-a apelativa para os investidores de valor.

Um stock de valor pode geralmente ser contrastado com um stock de crescimento.

Compreender o Estoque de valor

Um estoque de valor é uma negociação de títulos a um preço inferior ao que o desempenho da empresa pode indicar de outra forma. Os investidores em acções de valor tentam capitalizar as ineficiências do mercado, uma vez que o preço do capital subjacente pode não corresponder ao desempenho da empresa.

Características comuns das acções de valor incluem um elevado rendimento de dividendos, um rácio preço baixo para o livro (rácio P/B), e um rácio preço baixo para o livro (rácio P/E). Os investidores podem encontrar acções de valor utilizando a estratégia de investimento “Dogs of the Dow” comprando as 10 acções de maior rendimento dividido no Dow Jones no início de cada ano e ajustando a carteira todos os anos a seguir.

Em contraste com as acções de valor, as acções de crescimento são acções de empresas com forte potencial de crescimento antecipado. Uma carteira equilibrada e diversificada irá deter tanto acções de valor como acções de crescimento. Os gestores de investimento referem-se a estes como um fundo misto.

Como Acções de Valor à Vista

Uma acção de valor terá um preço de barganha, uma vez que os investidores vêem a empresa como desfavorável no mercado. Tipicamente, uma acção de valor tem um preço de acções inferior aos preços das acções de empresas do mesmo sector. As acções de valor podem também situar-se dentro de um sector que negoceia com desconto para o mercado mais vasto.

A publicidade negativa relacionada com relatórios de ganhos insatisfatórios ou problemas legais são indicadores de uma acção de valor, uma vez que o mercado verá negativamente as perspectivas a longo prazo da empresa. Um stock de valor virá muito provavelmente de uma empresa madura com uma emissão de dividendos estável que está temporariamente a sofrer acontecimentos adversos. Contudo, as empresas que emitiram recentemente acções têm um potencial de valor elevado, uma vez que muitos investidores podem não ter conhecimento da entidade.

Risco e retorno de acções de valor

Para todas as suas potenciais vantagens, as acções de valor são consideradas mais arriscadas do que as acções de crescimento devido à atitude céptica do mercado em relação a elas. Para que uma acção de valor se torne rentável, o mercado deve alterar a sua percepção da empresa, que é considerada mais arriscada do que uma entidade de crescimento em desenvolvimento. Por esta razão, uma acção de valor é tipicamente mais susceptível de ter um retorno a longo prazo mais elevado do que uma acção de crescimento devido ao risco subjacente.

Uma acção de valor pode precisar de algum tempo para emergir da sua posição subavaliada. O risco de investir num stock de valor é que esta emergência pode nunca se materializar.

Exemplo de stocks de valor

A partir de Junho de 2019, os grandes bancos de centros monetários representam stocks de valor. Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC), e Citigroup Inc. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC), e Citigroup Inc. (C) todos transaccionam com um desconto significativo para o mercado com base nos ganhos. Por exemplo, o Citigroup tem uma relação P/E de 9,67 em comparação com 19,12 para a média S&P 500 company.

Investors podem ganhar exposição a uma carteira de acções de valor utilizando fundos negociados em bolsa (ETFs). Três dos ETFs de maior valor baseados em activos sob gestão (AUM) incluem o Vanguard Value Index Fund ETF (VTV), o iShares Russell 1000 Value ETF (IWD), e o iShares S&P 500 Value ETF (IVE). Todos os três fundos são especificamente concebidos para acompanhar o desempenho do preço e do rendimento das acções de grande valor dos Estados Unidos.

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