A Decisão do Automóvel Empresarial

cquir um novo automóvel é uma grande despesa comercial. A decisão é complicada pela variedade de opções de financiamento disponíveis, bem como por uma série de considerações fiscais importantes. Para tomar a decisão correcta, os contribuintes terão tipicamente de utilizar o fluxo de caixa descontado, particularmente quando escolhem entre o leasing ou a compra. Uma vez que tal análise está geralmente fora do âmbito do que a maioria dos consumidores e proprietários de empresas pode fazer, um CPA com conhecimentos sobre análise de fluxo de caixa descontado e questões de imposto sobre o rendimento terá de ajudar o contribuinte a fazer a melhor escolha. É apropriado incluir uma discussão de leasing vs. compra quando os CPA se reúnem com clientes durante o ano para discutir estratégias de minimização fiscal – especialmente se o cliente nunca alugou um veículo antes.

Este artigo discute a informação que um CPA precisa de considerar ao ajudar um cliente independente ou um empregado a arrendar ou comprar um automóvel comercial. Uma calculadora de folha de cálculo de aluguer/compra concebida pelos autores está disponível gratuitamente em www.biz.colostate.edu/faculty/cherieo/. Ela permite aos CPA calcular o valor líquido actual após impostos de ambas as opções. Basta clicar na imagem do Lincoln Continental no sítio Web do autor e guardar o ficheiro num disco.

A PESQUISA DE INFORMAÇÕES

As baixas taxas de juro e a capacidade de utilizar a Internet para comparar lojas permitem aos contribuintes minimizar o custo após impostos de operar um automóvel. Muitas opções de financiamento estão agora disponíveis. Em particular, os contratos de leasing tornaram-se mais flexíveis, expandindo as opções dos clientes para a aquisição de um veículo. (Ver “Buy or Lease: The Eternal Question,” JofA, Abr.99, página 25.)

Web sites permitem aos utilizadores comprar online um veículo novo e encontrar um concessionário disposto a vender ou alugar a um preço cotado. Uma série de websites de automóveis populares (listados ao longo deste artigo) permitem ao utilizador especificar a marca, modelo e opções desejadas. Os sites citam o preço de um fabricante ou “autocolante”, uma factura ou preço de “concessionário” e o seu preço – o montante que o concessionário está disposto a aceitar para o veículo a partir de uma referência on-line.

No cálculo das opções de pagamento mensal, o utilizador especifica a duração do aluguer ou do empréstimo de compra e o pagamento de entrada. Se o consumidor estiver a comprar o veículo, o site fornece a taxa de juros anual, bem como o pagamento mensal. A opção de aluguer, contudo, fornece o pagamento mensal mas não especifica a taxa de juros/desconto. Se o utilizador estiver a fazer compras para encontrar o menor pagamento mensal, a opção de aluguer é muito apelativa, uma vez que normalmente é significativamente inferior ao pagamento do empréstimo.

Exemplo. A mostra 1 mostra um Lincoln Continental 2001. Se adquirido com uma entrada de $250 e uma taxa de juro de 8,15% (TAEG), o pagamento mensal é de $762,65 ao longo de 60 meses (ver anexo 2 ). O total do capital e dos juros é de $45.759. Se for alugado com uma entrada de $250, o pagamento mensal do arrendamento é de $609,67. Na conclusão do contrato de arrendamento de 60 meses, é devida uma taxa de rescisão do contrato de arrendamento de $350. O montante total pago ao abrigo da opção de aluguer é $36.930 – mais de $8.800 menos do que se o veículo fosse comprado.

No final do período de aluguer, assumindo que o veículo está em bom estado e que o consumidor não excedeu o subsídio de quilometragem (variando entre 12.000 e 18.000 milhas anuais), pode simplesmente devolver o veículo ao concessionário. Neste caso, o locatário gastou menos dinheiro mas não tem direito ao veículo no final do contrato de arrendamento. Ao tirar partido da opção de compra padrão – tal como a que a Lincoln oferece – o locatário pode comprar o Continental pelo seu valor residual pré-estabelecido de $10.326,25. O locatário acaba por pagar um total de $46.906-$1.147 a mais do que ao abrigo da opção de compra.

O total de dólares gastos não é um meio de comparação válido, porque o calendário dos pagamentos difere entre as duas alternativas. Como explicado abaixo, a análise do fluxo de caixa descontado ajusta-se a esta diferença.

Nem a Web nem uma visita rápida ao concessionário local de automóveis fornecerá toda a informação necessária. Contratos de leasing complexos combinados com custos ocultos complicam a decisão de alugar ou comprar. Por exemplo, os contratos de leasing geralmente não indicam explicitamente a taxa de juro/desconto; os contratos de compra, sim. O locador conhece estas taxas, mas normalmente não são negociáveis em qualquer medida significativa. Por outro lado, o valor residual (o montante que o concessionário está disposto a aceitar para o veículo no final do aluguer) é tipicamente negociável. Um concessionário que esteja motivado para concluir uma transacção de aluguer e “fechar o negócio”, pode estar disposto a negociar o valor residual do automóvel a um nível superior ao seu valor histórico de revenda, reduzindo assim o pagamento mensal do locatário.

Um locatário que devolva o automóvel em bom estado no final do aluguer não terá mais obrigações, excepto talvez uma pequena taxa de disposição. Um elevado valor residual é a principal razão pela qual muitos fabricantes de automóveis de luxo são capazes de oferecer pagamentos mensais de aluguer inesperadamente baixos. Uma consciência destes factores pode ajudar um CPA a negociar um arrendamento mais favorável para um cliente ou empregador.

CONSIDERAÇÕES FISCALIS

Contribuintes envolvidos num comércio ou negócio – incluindo entidades comerciais, os trabalhadores por conta própria e, em alguns casos, os empregados – podem receber poupanças fiscais significativas da utilização de um automóvel por parte de uma empresa porque podem deduzir tais despesas ao calcular o rendimento tributável. Para os trabalhadores independentes, as poupanças fiscais incluem não só poupanças no imposto sobre o rendimento, que podem atingir 39,6%, mas também poupanças no imposto sobre o trabalho por conta própria, que variam entre 2,9% e 15,3%. Os contribuintes podem optar por utilizar a dedução padrão de quilometragem (32,5 cêntimos por milha para o ano fiscal de 2000, 34,5 cêntimos para 2001), ou podem escolher o método da “despesa real”. O IRC limita as despesas efectivas tais como gasolina, pneus, reparações, mudanças de óleo, seguros e licenças à percentagem de utilização comercial do veículo. As despesas com juros sobre um automóvel adquirido são dedutíveis como despesas comerciais ou de negócios.

Depreciação. O método da despesa real permite ao contribuinte reclamar uma dedução de depreciação, também limitada pela percentagem de utilização empresarial. A base depreciável de um automóvel é o seu preço de compra, mais imposto sobre vendas/utilização, menos descontos em dinheiro, multiplicado pela percentagem de utilização empresarial ($20.000 preço de compra mais $1.200 imposto sobre vendas menos $2.000 de desconto vezes 75% de percentagem de utilização empresarial é igual a $14.400 base depreciável).

Desde 1984, as leis fiscais federais reduziram significativamente a dedução da depreciação para as empresas e impuseram requisitos rigorosos de fundamentação. A dedução de depreciação é limitada para automóveis “de luxo” classificados com um peso bruto de automóvel descarregado de 6.000 libras ou menos. Para automóveis colocados em serviço no ano civil de 2000, os montantes de limitação da dedução de depreciação impostos pela secção 280F do IRC encontram-se no anexo 3 (os limites de 2001 não estão disponíveis no momento da presente redacção). Os limites aplicáveis, conforme especificado pela secção 280F, são determinados para o ano em que o automóvel é colocado em serviço. Para um automóvel utilizado pelo menos 50% para negócios, a dedução de depreciação baseia-se na percentagem de utilização de negócios multiplicada pela secção 280F limites de depreciação anual em dólares. Uma vez determinados, o contribuinte deve utilizar estes limites de depreciação ao longo da vida do automóvel.

Exemplo. Em 2 de Janeiro de 2000, George comprou e pôs em serviço um veículo de passageiros. A depreciação anual máxima é de 3.060 dólares. Durante o ano, George utilizou o veículo 75% para negócios. A sua dedução máxima de depreciação é de $2.295 .

Esta limitação é uma desvantagem significativa para alguns contribuintes. Embora pretendendo aplicar-se a automóveis de “luxo”, na realidade limita a depreciação de qualquer veículo que custe mais de $15.300 – bem abaixo de qualquer definição razoável de luxo. Embora supostamente indexado à inflação, o limite da secção 280F não acompanhou de perto os aumentos de preços dos automóveis. Por exemplo, de acordo com as estatísticas do Departamento de Energia dos EUA, o preço médio de um carro novo nos Estados Unidos aumentou 38,7% de 1987 a 1996, enquanto que o limite da secção 280F aumentou apenas 19,5%.

Leasing. Embora o Congresso pretendesse que as transacções de leasing automóvel fossem tratadas de forma semelhante às transacções de compra, o leasing pode ter algumas vantagens inerentes. Em geral, um contribuinte que aluga um automóvel de uso profissional pode reclamar uma maior dedução fiscal anual. A lei permite ou a quilometragem padrão ou o método de despesas reais para o aluguer de automóveis. Tal como na opção de compra, os contribuintes devem repartir as despesas entre o uso profissional e pessoal, sendo apenas dedutível a parte do negócio.

Simples às limitações de depreciação para automóveis adquiridos, a secção 280F(c) também exige que um montante adicional seja incluído nos rendimentos se o valor justo de mercado do automóvel alugado for superior a $15.500, para o ano fiscal de 2000. Isto reduz efectivamente a dedução fiscal para os pagamentos da locação e pretende ser substancialmente equivalente às limitações de depreciação impostas aos proprietários. A secção 1.280F-7(a) dos regulamentos temporários exige que o arrendatário inclua no rendimento bruto um montante anual de inclusão determinado a partir de uma tabela de IRS, parte do qual é reproduzido no anexo 3 .

Exemplo. Em 2 de Janeiro de 2000, a Sue arrendou um carro com um valor de mercado justo de $24.500. O montante em dólares para um automóvel com um valor de mercado justo entre $24.000 e $25.000 é de $77. A utilização comercial qualificada é de 75%. O montante de inclusão do aluguer é de $58 . O contribuinte deve comunicar este montante ou no Formulário 2106, Despesas Empresariais dos Empregados ou na linha 6 do Anexo C, Lucros ou Perdas do Negócio.

Na maioria dos estados, o arrendamento tem uma vantagem fiscal sobre as vendas. O imposto sobre vendas é pago periodicamente à medida que os pagamentos do arrendamento são efectuados, em vez de adiantados, como é o caso de uma compra. Assim, o valor actual do imposto sobre vendas pago ao abrigo da alternativa de leasing é inferior ao imposto sobre vendas pago ao comprar um carro.

AS REGRAS PARA OS TRABALHADORES

Um empregado com despesas de automóvel comercial não reembolsadas deve utilizar o formulário 2106 para reclamar uma dedução de despesas de automóvel. Qualquer juro que um empregado paga sobre um empréstimo de automóvel é considerado como não sendo de comércio ou de negócios, e normalmente não é dedutível ao abrigo das regras de juros do consumidor. Dado que a despesa total que um contribuinte reclama no formulário 2106 está também sujeita ao limite de 2% de IGP para deduções detalhadas diversas, não é provável que resulte benefício fiscal, a menos que um empregado tenha outras despesas comerciais não reembolsadas. Nesse caso, o leasing é normalmente preferível, uma vez que tem o menor fluxo de caixa negativo antes de considerar qualquer poupança fiscal.

CÁLCULO DE CÁLCULO SPREADSHEET

Concebemos a nossa calculadora de folha de cálculo de locação-vs.-compra para ajudar os CPAs a calcular o valor actual líquido do custo após impostos do aluguer ou da compra de um automóvel de uso profissional durante três, quatro ou cinco anos. A calculadora incorpora a secção 280F limitações de depreciação e montantes de inclusão de leasing para um veículo posto em serviço durante o ano fiscal de 2000. Com base nos dados fornecidos pelo utilizador, a folha de cálculo calcula os pagamentos mensais sob a opção de compra, incluindo impostos sobre vendas/utilização, e a saída de caixa e poupança fiscal para cada ano. Da mesma forma, a calculadora calcula a saída de caixa e a poupança fiscal para cada ano ao abrigo da opção de aluguer.

A calculadora calcula então o valor presente após impostos dos fluxos de caixa líquidos para cada ano e encontra o valor presente total, após impostos, dos fluxos de caixa líquidos ao abrigo das opções de compra e arrendamento, quer para um empregado ou para um contribuinte independente. Os CPAs introduzem a taxa de imposto marginal, incluindo os impostos federais sobre o rendimento, os impostos sobre o trabalho por conta própria e os impostos estaduais sobre o rendimento. Se o empregado não espera ter outras despesas comerciais não reembolsadas superiores a 2% do AGI, a taxa marginal de imposto é fixada em 0%. A opção de compra assume que o automóvel é vendido no final do período pelo seu valor residual. Finalmente, a calculadora subtrai o valor actual líquido após impostos dos fluxos de caixa líquidos da opção de compra para determinar a alternativa mais benéfica.

LEASE VS. EXEMPLO DE COMPRA

O Anexo 4 mostra como utilizar a calculadora para decidir se se deve arrendar ou comprar. O exemplo baseia-se nos mesmos factos básicos que a prova 2. Além disso, a informação sobre impostos sobre vendas/utilização, a percentagem de utilização empresarial qualificada, o estatuto de emprego e a taxa de imposto marginal são incorporados no processo de tomada de decisão. Com base nesta informação, a folha de cálculo indica que a compra é preferível, poupando ao contribuinte $2.168 durante o período de detenção de cinco anos (ver o anexo 5 ).

O anexo 6 mostra os resultados de uma análise de sensibilidade que as CPAs podem realizar com a calculadora da folha de cálculo. Inclui cinco cenários diferentes. No cenário 1, o automóvel é alugado ou adquirido durante 60 meses. Nos cenários 2 e 3, o automóvel é alugado por 60 meses, mas o empréstimo é por 48 ou 36 meses. Assim, o contribuinte tem um ou dois anos de propriedade em que não efectua pagamentos de automóvel. Nos cenários 4 e 5, os termos de aluguer e compra são iguais ou por um período de detenção de 48 ou 36 meses. Os pagamentos mensais do carro, os pagamentos do leasing e os valores residuais são dados para cada cenário. Assume-se que o contribuinte é um empregado que não tem despesas comerciais não reembolsadas superiores a 2% do AGI (taxa marginal de imposto = 0%), um empregado que tem essas despesas não reembolsadas (taxa marginal de imposto = 24%) ou um trabalhador independente (taxa marginal de imposto = 39%).

Leasing é a estratégia dominante para os empregados porque as saídas de caixa são menores e a poupança fiscal só resulta se o empregado tiver outras despesas comerciais não reembolsadas que excedam 2% do AGI. A compra é preferível quando o automóvel é pago rapidamente – os juros de manutenção são baixos e retidos durante cinco anos ou mais. A compra é também a estratégia dominante para os trabalhadores independentes, excepto para aquisições a curto prazo. Cuidado: Embora estes resultados sejam típicos, a alteração do padrão de factos irá fazê-los variar. As CPAs devem introduzir cada padrão de factos na folha de cálculo para análise separada.

Uma DECISÃO COMPLEXA

A decisão de compra de locação financeira é ainda mais complexa devido à secção 280F de limitações de depreciação e montantes de inclusão de locação financeira, que limitam severamente a dedução de depreciação para um automóvel de uso profissional. A grande variação dos termos do contrato, especialmente para os arrendamentos, também complicam a decisão. Embora se possa tirar algumas conclusões gerais sobre o aluguer ou compra de um automóvel profissional (ver exposição 7 ), as CPAs precisam de investigar independentemente cada situação. A nossa calculadora de folha de cálculo é uma ferramenta útil para este fim. Como os automóveis são caros, a decisão é frequentemente material para um cliente ou empregador, proporcionando aos CPAs uma oportunidade de fornecer um serviço valioso.