La decisión de comprar un coche de empresa

a adquisición de un nuevo automóvil es un gasto importante para la empresa. La decisión se complica por la variedad de opciones de financiación disponibles, así como por una serie de importantes consideraciones fiscales. Para tomar la decisión correcta, los contribuyentes suelen tener que utilizar el flujo de caja descontado, sobre todo al elegir entre el leasing o la compra. Dado que este tipo de análisis suele estar fuera del alcance de lo que pueden hacer la mayoría de los consumidores y propietarios de empresas, un contador público con conocimientos sobre el análisis del flujo descontado y las cuestiones relacionadas con el impuesto sobre la renta tendrá que ayudar al contribuyente a tomar la mejor decisión. Es conveniente incluir una discusión sobre el leasing frente a la compra cuando los CPAs se reúnan con los clientes durante el año para discutir las estrategias de minimización de impuestos-sobre todo si el cliente nunca ha alquilado un vehículo antes.

Este artículo analiza la información que un CPA debe tener en cuenta a la hora de ayudar a un cliente autónomo o a un empleado a alquilar o comprar un coche de empresa. Una hoja de cálculo de arrendamiento/compra diseñada por los autores está disponible de forma gratuita en www.biz.colostate.edu/faculty/cherieo/. Permite a los contadores públicos calcular el valor actual neto después de impuestos de ambas opciones. Basta con hacer clic en la imagen del Lincoln Continental en el sitio web del autor y guardar el archivo en un disco.

LA BÚSQUEDA DE INFORMACIÓN

Los bajos tipos de interés y la posibilidad de utilizar Internet para comparar precios permiten a los contribuyentes minimizar el coste después de impuestos de la explotación de un coche. Ahora hay muchas opciones de financiación disponibles. En particular, los contratos de leasing se han vuelto más flexibles, ampliando las opciones de los clientes para adquirir un vehículo. (Véase «Comprar o alquilar: la eterna pregunta», JofA, abril de 1999, página 25.)

Los sitios web permiten a los usuarios buscar un vehículo nuevo y encontrar un concesionario dispuesto a venderlo o alquilarlo a un precio determinado. Algunas de las páginas web de automóviles más conocidas (enumeradas en este artículo) permiten al usuario especificar la marca, el modelo y las opciones deseadas. Los sitios citan un precio del fabricante o «de etiqueta», un precio de factura o «de concesionario» y su precio, es decir, la cantidad que el concesionario está dispuesto a aceptar por el vehículo a partir de una recomendación en línea.

Al calcular las opciones de pago mensual, el usuario especifica la duración del préstamo de alquiler o de compra y el pago inicial. Si el consumidor va a comprar el vehículo, el sitio proporciona el tipo de interés anual, así como el pago mensual. Sin embargo, la opción de alquiler proporciona la cuota mensual pero no especifica el tipo de interés/descuento. Si el usuario está buscando el pago mensual más bajo, la opción de leasing es muy atractiva, ya que suele ser significativamente menor que el pago del préstamo.

Ejemplo. El ejemplo 1 muestra un Lincoln Continental 2001. Si se compra con un pago inicial de 250 dólares y un tipo de interés del 8,15% (TAE), el pago mensual es de 762,65 dólares a lo largo de 60 meses (véase la ilustración 2 ). El total de capital e intereses es de 45.759 $. Si se alquila con un pago inicial de 250 $, el pago mensual del alquiler es de 609,67 $. Al final del contrato de 60 meses, se debe pagar una cuota de terminación del contrato de 350 dólares. El importe total que se paga con la opción de arrendamiento es de 36.930 dólares, más de 8.800 dólares menos que si se comprara el vehículo.

Al final del plazo de arrendamiento, suponiendo que el vehículo esté en buenas condiciones y el consumidor no haya superado el kilometraje permitido (que oscila entre 12.000 y 18.000 millas anuales), puede simplemente devolver el vehículo al concesionario. En este caso, el arrendatario ha gastado menos dinero, pero no tiene derecho al vehículo al final del arrendamiento. Aprovechando la opción de compra estándar -como la que ofrece Lincoln- el arrendatario puede comprar el Continental a su valor residual preestablecido de 10.326,25 dólares. El arrendatario paga finalmente un total de 46.906 dólares, 1.147 dólares más que con la opción de compra.

Por supuesto, el total de dólares gastados no es un medio válido de comparación porque el calendario de pagos difiere entre las dos alternativas. Como se explica más adelante, el análisis del flujo de caja descontado ajusta esta diferencia.

Ni la web ni una visita rápida al concesionario de coches local proporcionan toda la información necesaria. Los complejos contratos de arrendamiento, combinados con los costes ocultos, complican la decisión de arrendar o comprar. Por ejemplo, los contratos de arrendamiento no suelen indicar explícitamente el tipo de interés/descuento, mientras que los contratos de compra sí lo hacen. El arrendador conoce estos tipos, pero no suelen ser negociables en gran medida. Por otro lado, el valor residual (la cantidad que el concesionario está dispuesto a aceptar por el vehículo al final del arrendamiento) suele ser negociable. Un concesionario que está motivado para completar una transacción de arrendamiento y «cerrar el trato», puede estar dispuesto a negociar el valor residual del auto a un nivel más alto que su valor histórico de reventa, reduciendo así el pago mensual del arrendatario.

Un arrendatario que devuelve el coche en buenas condiciones al final del contrato de arrendamiento no tendrá más obligaciones, excepto quizás una pequeña cuota de disposición. Un alto valor residual es la razón principal por la que muchos fabricantes de automóviles de lujo son capaces de ofrecer pagos mensuales de arrendamiento inesperadamente bajos. El conocimiento de estos factores puede ayudar a un CPA a negociar un arrendamiento más favorable para un cliente o empleador.

CONSIDERACIONES FISCALES

Los contribuyentes que se dedican a una actividad comercial o empresarial -incluyendo las entidades comerciales, los trabajadores autónomos y en algunos casos los empleados- pueden recibir importantes ahorros fiscales por el uso comercial de un automóvil, ya que pueden deducir dichos gastos al calcular los ingresos imponibles. En el caso de los autónomos, el ahorro fiscal incluye no sólo el ahorro en el impuesto sobre la renta, que podría llegar al 39,6%, sino también el ahorro en el impuesto sobre el trabajo por cuenta propia, que oscila entre el 2,9% y el 15,3%. Los contribuyentes pueden optar por utilizar la deducción estándar por kilometraje (32,5 céntimos por milla para el año fiscal 2000, 34,5 céntimos para el 2001), o pueden elegir el método del «gasto real». El IRC limita los gastos reales, como la gasolina, los neumáticos, las reparaciones, los cambios de aceite, los seguros y las licencias, al porcentaje de uso profesional del vehículo. El gasto de intereses de un automóvil comprado es deducible como gasto comercial o empresarial.

Depreciación. El método de gasto real permite al contribuyente reclamar una deducción por depreciación, también limitada por el porcentaje de uso comercial. La base depreciable de un automóvil es su precio de compra, más el impuesto sobre las ventas/uso, menos los reembolsos en efectivo, multiplicado por el porcentaje de uso comercial (20.000 dólares de precio de compra más 1.200 dólares de impuesto sobre las ventas menos 2.000 dólares de reembolso por un porcentaje de uso comercial del 75% es igual a 14.400 dólares de base depreciable).

Desde 1984, las leyes fiscales federales han reducido significativamente la deducción por depreciación de los automóviles de empresa y han impuesto estrictos requisitos de justificación. La deducción por depreciación está limitada para los automóviles de «lujo» con un peso bruto sin carga de 6.000 libras o menos. Para los automóviles puestos en servicio en el año natural 2000, los importes de limitación de la deducción por depreciación que impone el artículo 280F del IRC se encuentran en el anexo 3 (los límites de 2001 no están disponibles en el momento de redactar este documento). Los límites aplicables, según lo especificado por la sección 280F, se determinan para el año en que el automóvil se pone en servicio. En el caso de un automóvil utilizado al menos en un 50% para fines empresariales, la deducción por depreciación se basa en el porcentaje de uso empresarial multiplicado por los límites en dólares de la sección 280F sobre la depreciación anual. Una vez que se determinan, el contribuyente debe utilizar estos límites de depreciación durante la vida del auto.

Ejemplo. El 2 de enero de 2000, George compró y puso en servicio un vehículo de pasajeros. La depreciación máxima anual es de 3.060 dólares. Durante el año George utilizó el vehículo en un 75% para los negocios. Su deducción máxima por depreciación es de 2.295 dólares.

Esta limitación es una desventaja significativa para algunos contribuyentes. Aunque pretende aplicarse a los automóviles «de lujo», en realidad limita la depreciación de cualquier vehículo que cueste más de 15.300 dólares, muy por debajo de cualquier definición razonable de lujo. Aunque supuestamente está indexado a la inflación, el límite de la sección 280F no ha seguido ni de lejos el ritmo de los aumentos de precios de los automóviles. Por ejemplo, según las estadísticas del Departamento de Energía de EE.UU., el precio medio de un coche nuevo en Estados Unidos aumentó un 38,7% entre 1987 y 1996, mientras que el límite de la sección 280F sólo aumentó un 19,5%.

Arrendamiento financiero. Aunque el Congreso pretendía que las operaciones de arrendamiento de automóviles recibieran un tratamiento similar al de las operaciones de compra, el arrendamiento puede tener algunas ventajas inherentes. En general, un contribuyente que alquila un automóvil de uso comercial puede reclamar una mayor deducción fiscal anual. La ley permite utilizar el método del kilometraje estándar o el de los gastos reales para los automóviles arrendados. Al igual que con la opción de compra, los contribuyentes deben asignar los gastos entre el uso empresarial y el personal, y sólo la parte empresarial es deducible.

De forma similar a las limitaciones de depreciación para los automóviles comprados, la sección 280F(c) también requiere que se incluya una cantidad adicional en los ingresos si el valor justo de mercado del automóvil arrendado es superior a 15.500 dólares, para el año fiscal 2000. Esto reduce efectivamente la deducción fiscal de los pagos de arrendamiento y pretende ser sustancialmente equivalente a las limitaciones de depreciación impuestas a los propietarios. La sección 1.280F-7(a) del reglamento temporal requiere que el arrendatario incluya en la renta bruta un importe de inclusión anual determinado a partir de una tabla del IRS, parte de la cual se reproduce en el anexo 3 .

Ejemplo. El 2 de enero de 2000, Sue alquiló un coche con un valor de mercado justo de 24.500 dólares. El importe en dólares de un automóvil con un valor justo de mercado entre 24.000 y 25.000 dólares es de 77. El uso empresarial cualificado es del 75%. El importe de inclusión del arrendamiento es de 58 dólares. El contribuyente debe reportar esta cantidad ya sea en el formulario 2106, Gastos de Negocios de Empleados o en la línea 6 del Anexo C, Ganancias o Pérdidas de Negocios.

En la mayoría de los estados, el arrendamiento tiene una ventaja en el impuesto sobre las ventas. El impuesto sobre las ventas se paga periódicamente a medida que se realizan los pagos del arrendamiento, en lugar de hacerlo por adelantado, como ocurre con una compra. Por lo tanto, el valor actual de los impuestos sobre las ventas pagados bajo la alternativa de arrendamiento es menor que el impuesto sobre las ventas pagado al comprar un coche.

NORMAS PARA LOS EMPLEADOS

Un empleado con gastos de automóvil de empresa no reembolsados debe utilizar el formulario 2106 para reclamar una deducción de gastos de automóvil. Cualquier interés que un empleado pague en un préstamo de auto se considera que no es un interés comercial o de negocios, y por lo general no es deducible bajo las reglas de interés del consumidor. Debido a que el gasto total que un contribuyente reclama en el formulario 2106 también está sujeto al límite del 2% de los ingresos brutos para las deducciones detalladas diversas, es probable que no se produzca ningún beneficio fiscal a menos que un empleado tenga otros gastos empresariales no reembolsados. En ese caso, el leasing suele ser preferible ya que tiene el menor flujo de caja negativo antes de considerar cualquier ahorro fiscal.

Calculadora de hoja de cálculo

Diseñamos nuestra calculadora de arrendamiento frente a compra para ayudar a los CPA a calcular el valor actual neto del coste después de impuestos del arrendamiento o la compra de un automóvil de uso empresarial durante tres, cuatro o cinco años. La calculadora incorpora las limitaciones de depreciación de la sección 280F y los importes de inclusión del arrendamiento para un vehículo puesto en servicio durante el año fiscal 2000. A partir de los datos proporcionados por el usuario, la hoja de cálculo calcula los pagos mensuales de la opción de compra, incluidos los impuestos sobre la venta y el uso, así como la salida de efectivo y el ahorro de impuestos de cada año. Del mismo modo, la calculadora calcula la salida de caja y el ahorro de impuestos para cada año bajo la opción de arrendamiento.

La calculadora calcula entonces el valor actual después de impuestos de los flujos de caja netos para cada año y encuentra el valor actual total después de impuestos de los flujos de caja netos bajo las opciones de compra y de arrendamiento, tanto para un empleado como para un contribuyente autónomo. El contador público introduce el tipo impositivo marginal, incluidos los impuestos federales sobre la renta, los impuestos sobre el trabajo por cuenta propia y los impuestos estatales sobre la renta. Si el empleado no espera tener otros gastos empresariales no reembolsados del empleado superiores al 2% del AGI, el tipo impositivo marginal se establece en el 0%. La opción de compra supone que el coche se vende al final del periodo por su valor residual. Por último, la calculadora resta el valor actual neto después de impuestos de los flujos de efectivo netos de la opción de arrendamiento de la opción de compra para determinar la alternativa más beneficiosa.

ARRENDAMIENTO VS. EJEMPLO DE COMPRA

El ejemplo 4 muestra cómo utilizar la calculadora para decidir si se debe arrendar o comprar. El ejemplo se basa en los mismos hechos básicos que la exposición 2. Además, se incorpora al proceso de toma de decisiones información sobre los impuestos sobre ventas/uso, el porcentaje de uso empresarial cualificado, la situación laboral y el tipo impositivo marginal. Sobre la base de esta información, la calculadora de la hoja de cálculo indica que es preferible la compra, ahorrando al contribuyente 2.168 dólares a lo largo del período de tenencia de cinco años (véase la ilustración 5 ).

El anexo 6 muestra los resultados de un análisis de sensibilidad que los contadores públicos pueden realizar con la calculadora de la hoja de cálculo. Incluye cinco escenarios diferentes. En el escenario 1, el automóvil se alquila o se compra en 60 meses. En los escenarios 2 y 3, el coche se mantiene durante 60 meses pero el préstamo es de 48 o 36 meses. Por lo tanto, el contribuyente tiene uno o dos años de propiedad en los que no realiza ningún pago del coche. En los supuestos 4 y 5, los plazos de arrendamiento y de compra son iguales para un período de tenencia de 48 o 36 meses. En cada caso se indican los pagos mensuales del coche, los pagos del arrendamiento y los valores residuales. Se supone que el contribuyente es un empleado que no tiene gastos empresariales no reembolsados superiores al 2% del AGI (tipo impositivo marginal = 0%), un empleado que sí tiene esos gastos no reembolsados (tipo impositivo marginal = 24%) o un autónomo (tipo impositivo marginal = 39%).

El arrendamiento es la estrategia dominante para los empleados porque las salidas de efectivo son menores y el ahorro de impuestos se produce sólo si el empleado tiene otros gastos empresariales no reembolsados que superan el 2% del AGI. La compra es preferible cuando el coche se paga rápidamente -manteniendo los costes de los intereses bajos- y se conserva durante cinco años o más. La compra también es la estrategia dominante para los autónomos, excepto para las adquisiciones a corto plazo. Precaución: Aunque estos resultados son típicos, la modificación del modelo de hechos hará que varíen. Los contadores públicos deben introducir cada patrón de hechos en la hoja de cálculo para analizarlo por separado.

UNA DECISIÓN COMPLEJA

La decisión de arrendamiento con opción a compra se hace aún más compleja debido a las limitaciones de depreciación de la sección 280F y los importes de inclusión del arrendamiento, que limitan severamente la deducción de la depreciación de un automóvil de uso comercial. La gran variedad de condiciones contractuales, especialmente en el caso de los arrendamientos, también complica la decisión. Si bien se pueden sacar algunas conclusiones generales sobre la conveniencia de arrendar o comprar un coche de empresa (véase la ilustración 7), los contadores públicos deben investigar independientemente cada situación. Nuestra calculadora de hoja de cálculo es una herramienta útil para este fin. Debido a que los automóviles son caros, la decisión es a menudo material para un cliente o empleador, proporcionando a los CPAs una oportunidad de proporcionar un servicio valioso.