Se está a pensar em investir em fundos mútuos, vai querer ter uma noção do retorno médio antes de fazer qualquer movimento. Em 2020, os fundos de investimento em sete grandes categorias têm tido um rendimento médio de cerca de 10%, quase o dobro do rendimento médio anual ao longo dos últimos 15 anos. Os fundos de acções de grande capitalização dos EUA têm sido a categoria com melhor desempenho das sete categorias que analisámos, e os fundos de obrigações de curto prazo a pior. Eis uma repartição e o que precisa de saber ao avaliar as suas opções.
Veja os retornos a longo prazo
Embora o desempenho passado não seja garantia de resultados futuros, os retornos históricos podem fornecer expectativas razoáveis sobre o crescimento de um investimento ao longo do tempo.
Um dos indicadores mais fiáveis de desempenho futuro é o retorno médio anual ao longo dos últimos 15 anos. O desempenho a curto prazo varia muito, e mesmo olhando para os últimos 10 anos pode não captar o quadro completo.
Escolha um Benchmark
Desde que existem muitos tipos diferentes de fundos mútuos, é melhor fazer comparações entre maçãs e maçãs com um benchmark adequado. Por exemplo, para medir um fundo de investimento em acções de grande dimensão, pode usar o S&P 500, que reflecte 500 das maiores empresas dos EUA.
Outro parâmetro de referência é o desempenho médio para uma categoria particular de fundos de investimento. Assim, um fundo de acções de grande capitalização com um objectivo de crescimento seria categorizado como um fundo de grande crescimento. Os retornos das categorias são mais reflexos dos resultados reais porque o factor de retorno nos rácios de despesas – quanto é que um investidor paga pela operação do fundo. Os índices, por outro lado, não reflectem despesas.
Considerar Retornos por Categoria
Desde que existem tantos tipos diferentes de fundos mútuos, e não há forma de seguir todo o universo, é melhor olhar para as categorias.
Fundos mutuais investem principalmente em acções, obrigações, ou dinheiro (ou alguma combinação). Dentro de cada classe de activos, existem múltiplas categorias. Por exemplo, os fundos de acções podem ser organizados por capitalização bolsista (big-cap, mid-cap, etc.), por país ou região, ou por sector empresarial, tais como cuidados de saúde ou tecnologia.
Aqui estão os retornos médios dos fundos mútuos para sete categorias principais utilizadas pela Morningstar, Inc. Os números representam a média para todos os fundos de investimento, incluindo os fundos de índice, dentro da respectiva categoria. Os números de 3,5-,10-, e 15 anos representam o rendimento médio anual ao longo de determinados períodos de tempo. A última linha é a média das sete categorias principais.
| Fund Category | YTD 2020 | 3-Ano | 5-Year | 10-Year | 15-Year |
| U.S. Estoque de Grande Porte | 13.76 | 11.77 | 12.98 | 12.02 | 8.66 |
| U.S. Estoque de Médio Porte | 11.50 | 7.85 | 10.90 | 10.04 | 7.88 |
| U.S. Stock Small-Cap | 10.25 | 6.00 | 10.32 | 9.65 | 7.84 |
| Estoque Internacional de Grandes Tampas | 6.46 | 3.42 | 7.21 | 5.10 | 4.44 |
| Long-Term Bond | 13.62 | 9.24 | 8.92 | 7.69 | 5.27 |
| Intermediate-Term Bond | 7.31 | 5.19 | 4.21 | 3.72 | 4.32 |
| Short-Term Bond | 3.64 | 3.11 | 2.65 | 1.91 | 2.85 |
| Mean | 9.51 | 6.65 | 8.17 | 7.16 | 5.89 |
Note: As médias das categorias foram determinadas procurando um determinado fundo e adicionando ou subtraindo o valor ‘+/- Categoria’ mostrado sob a respectiva ‘Total Return %’. Os fundos utilizados para encontrar as médias das categorias foram:
- U.S. Large-Cap Stock: Vanguard 500 Index Investor
- U.S. Mid-Cap Stock: Fidelity Mid-Cap Stock
- U.S. Small-Cap Stock: Índice de Vanguarda Small-Cap INV
- Estoque Internacional Big-Cap: Putnam International Equity A
- Long-Term Bond: Vanguard Long-Term Bond Index Investor
- Intermediate-Term Bond: Vanguard Total Bond Market Index INV
- Short-Term Bond Vanguard Índice de Obrigações de Curto Prazo INV
Como os Fundos de Investimento Comparam com Outros Investimentos
Visando as sete principais categorias de fundos de investimento acima, o rendimento médio anual é de cerca de 9.5%, bem abaixo da média para 2020. Mas mesmo utilizando a perspectiva de longo prazo, os fundos mútuos superam a inflação e superam outros tipos de investimentos, incluindo certificados de depósito (CDs), obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos, e ouro.
A taxa média de juros de um CD a 5 anos tem sido inferior a 2% durante a maior parte dos últimos 10 anos. Os Treasuries a 10 anos tiveram um rendimento anual de 2,70% durante esse período, e o ouro atingiu em média 3,14%. Mesmo o rendimento anual de 10 anos dos investimentos imobiliários é de 4.85%, conforme medido pelo S&P CoreLogic Case-Shiller U.S. National Home Price NSA Index.
Bottom Line
Rendimentos anualizados de longo prazo proporcionam uma expectativa mais razoável sobre o desempenho futuro do que os retornos de curto prazo, que são mais voláteis e imprevisíveis. Se estiver a olhar para fundos mútuos ou outros investimentos, determine o objectivo e o prazo do seu investimento, então avalie a sua tolerância ao risco. Para construir riqueza ao longo do tempo, procure superar a inflação.
O Balanço não fornece impostos, investimentos, ou serviços e conselhos financeiros. A informação está a ser apresentada sem consideração dos objectivos de investimento, tolerância ao risco, ou circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e pode não ser adequada para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. O investimento envolve risco, incluindo a possível perda de capital.