Vanguard Equity Income Fund Investor Shares (VEIPX) e Vanguard Dividend Growth Fund Investor Shares (VDIGX) sono due affidabili fondi comuni Vanguard specializzati nell’investimento in azioni prevalentemente nazionali di società che pagano dividendi regolari. In primo luogo, ognuno ha una diversa esposizione ai settori, numero di partecipazioni, stili di gestione e processi di selezione degli investimenti. In secondo luogo, le Vanguard Equity Income Investor Shares tendono a concentrarsi maggiormente sui titoli value a grande capitalizzazione, mentre le Vanguard Dividend Growth Investor Shares detengono un paniere di diversi tipi di titoli a grande capitalizzazione.
Processo di selezione degli investimenti
Donald Kilbride – un veterano del settore che consiglia il fondo dal 2006 e ha più di 20 anni di esperienza nella gestione degli investimenti – gestisce le Vanguard Dividend Growth Investor Shares. Kilbride preferisce un portafoglio concentrato di circa 50 titoli di società con forti vantaggi competitivi. Nel maggio 2020, il fondo deteneva 40 nomi.
Key Takeaways
- I fondi a dividendo sono fondi comuni di investimento che si concentrano sull’acquisto di azioni con interessanti rendimenti da dividendo.
- Vanguard Dividend Growth Fund Investor Shares e Vanguard Equity Income Fund Investor Shares sono due fondi comuni che hanno obiettivi simili.
- Come molti fondi comuni Vanguard, Vanguard Dividend Growth Investor Shares e Vanguard Equity Income Investor Shares sono stati veicoli affidabili e a basso costo per gli investitori a lungo termine.
- I rendimenti medi annuali negli ultimi 10 anni sono stati circa del 13%.
Vanguard Dividend Growth Investor Shares detiene società con una crescita costante dei dividendi e non insegue necessariamente titoli che attualmente hanno rendimenti superiori alla media. Infatti, il fondo si tiene alla larga dalle società che hanno un picco nei rendimenti dei dividendi, il che potrebbe segnalare un imminente taglio dei dividendi. Il risultato è un rendimento SEC a 30 giorni dell’1,88% nel maggio 2020, che è dietro ai rendimenti dei fondi con obiettivi di investimento simili. Donald Kilbride può, a volte, cercare azioni che hanno payout ratio rispettabili, che possono sostenere la crescita dei dividendi in futuro.
Vanguard Equity Income Investor Shares, d’altra parte, tende a concentrarsi su azioni di società ad alto rendimento con valutazioni basse, ma prospettive di crescita promettenti.Questo ha portato Morningstar a classificare il fondo sotto la categoria large value per la sua enfasi distinta sulla detenzione di azioni sottovalutate. Il fondo detiene tipicamente un numero molto più grande di azioni – da 150 a 200 – con rapporti prezzo-utile (P/E) inferiori. Il numero totale di azioni in portafoglio nel maggio 2020 era 176.
Michael Reckmeyer di Wellington Management Company LLP e James Stetler di Vanguard consigliano Vanguard Equity Income Investor Shares. Reckmeyer tende a utilizzare l’analisi fondamentale per selezionare i titoli, mentre Stetler utilizza metodi quantitativi e sceglie i titoli dall’indice FTSA High Dividend Yield Index sulla base di varie caratteristiche, come il rendimento dei dividendi, il momentum, la crescita e la qualità della gestione. Questo ha portato a un rendimento SEC a 30 giorni del 3,00% a maggio 2020.
Esposizione settoriale
Questi fondi differiscono anche nelle loro allocazioni settoriali in base ai loro processi di selezione degli investimenti. Le maggiori allocazioni settoriali nelle azioni Vanguard Dividend Growth Investor sono i titoli industriali (20,2% di allocazione), i titoli sanitari (20,1% di allocazione) e i titoli dei beni di consumo (16,8% di allocazione) a partire da maggio 2020.Il fondo può anche avere una posizione complessiva di sovrappeso in azioni sanitarie di tanto in tanto.
Vanguard Equity Income Investor Shares, d’altra parte, tende a favorire i titoli finanziari (16,4% di allocazione), i titoli sanitari (19,2% di allocazione) e le azioni dei beni di consumo (16,8% di allocazione). Il fondo detiene anche quasi il 5% del suo patrimonio in azioni energetiche, poiché i gestori del fondo hanno ritenuto che i rendimenti dei dividendi di alcune società energetiche fossero troppo interessanti per essere rifiutati.
Performance degli investimenti
Quando si tratta di performance degli investimenti, Vanguard Dividend Growth Investor Shares ha mostrato circa lo stesso rendimento o leggermente inferiore a una volatilità più elevata rispetto a Vanguard Equity Income Investor Shares. Da gennaio 2010 a gennaio 2020, Vanguard Dividend Growth Investor Shares ha mostrato un rendimento medio annuo del 13,1%, una deviazione standard triennale del 10,3%, con un conseguente rapporto di Sharpe triennale di 1,31. Per lo stesso periodo, Vanguard Equity Income Investor Shares ha dimostrato un rendimento medio annuo del 12,9%, una deviazione standard del 10,77% e un rapporto di Sharpe di .92.
Entrambi i fondi sono stati top performer nelle loro rispettive categorie di investimento. Vanguard Dividend Growth e Vanguard Equity Income Investor Shares guadagnano valutazioni complessive a cinque stelle, nonché valutazioni a cinque stelle per i periodi di cinque e 10 anni da Morningstar. Per il periodo di tre anni, le Vanguard Dividend Growth Investor Shares ottengono un rating di cinque stelle, mentre le Vanguard Equity Income Investor Shares hanno un rating di quattro stelle.
$3.000
L’importo minimo per gli investimenti iniziali nei fondi comuni di investimento Vanguard Dividend Growth Investor Shares o Vanguard Equity Income Investor Shares.
Vanguard Dividend Growth Investor Shares ha anche ottenuto un rating d’oro dagli analisti di Morningstar, mentre Vanguard Equity Income Investor Shares ottiene un rating d’argento. Infine, le Vanguard Equity Income Fund Investor Shares hanno un rapporto di spesa netto dello 0,27%, che è lo stesso del rapporto di spesa netto delle Vanguard Dividend Growth Investor Shares a partire da gennaio 2020.