Se state cercando di investire in fondi comuni, vorrete avere un’idea del rendimento medio prima di fare qualsiasi mossa. Nel 2020, i fondi comuni di sette grandi categorie hanno avuto un rendimento medio di circa il 10%, quasi il doppio del rendimento medio annuo negli ultimi 15 anni. I fondi azionari statunitensi a grande capitalizzazione sono stati la categoria più performante delle sette che abbiamo esaminato, e i fondi obbligazionari a breve termine la peggiore. Ecco una ripartizione e ciò che dovete sapere mentre valutate le vostre opzioni.
Guarda i rendimenti a lungo termine
Anche se la performance passata non è garanzia di risultati futuri, i rendimenti storici possono fornire ragionevoli aspettative sulla crescita di un investimento nel tempo.
Uno degli indicatori più affidabili della performance futura è il rendimento medio annuo degli ultimi 15 anni. La performance a breve termine varia ampiamente, e anche se si considerano gli ultimi 10 anni non si riesce a cogliere il quadro completo.
Utilizzando l’indice S&P 500 come benchmark, le azioni hanno avuto un rendimento medio annuo di oltre l’11% negli ultimi 10 anni e oltre il 7% negli ultimi 15 anni. Il dato dei 15 anni è un indicatore più realistico della performance futura perché include il mercato ribassista del 2008.
Scegliere un benchmark
Siccome ci sono molti tipi diversi di fondi comuni, è meglio fare confronti alla pari con un benchmark adatto. Per esempio, per misurare un fondo comune d’investimento azionario a grande capitalizzazione, si può usare l’S&P 500, che riflette 500 delle più grandi società statunitensi.
Un altro benchmark è la performance media per una particolare categoria di fondi comuni. Quindi, un fondo azionario a grande capitalizzazione con un obiettivo di crescita verrebbe classificato come un fondo Large Growth. I rendimenti di categoria sono più riflettenti dei risultati effettivi perché i rendimenti tengono conto dei rapporti di spesa – quanto un investitore paga per il funzionamento del fondo. Gli indici, d’altra parte, non riflettono le spese.
Considera i rendimenti per categoria
Siccome ci sono così tanti tipi diversi di fondi comuni, e non c’è modo di tracciare l’intero universo, è meglio guardare le categorie.
I fondi comuni investono principalmente in azioni, obbligazioni o contanti (o qualche combinazione). All’interno di ogni asset class, ci sono più categorie. Per esempio, i fondi azionari possono essere organizzati per capitalizzazione di mercato (large-cap, mid-cap, ecc.), per paese o regione, o per settore di attività, come la sanità o la tecnologia.
Questi sono i rendimenti medi dei fondi comuni per sette categorie principali utilizzate da Morningstar, Inc. Le cifre rappresentano la media di tutti i fondi comuni, compresi i fondi indicizzati, all’interno della rispettiva categoria. Le cifre a 3, 5, 10 e 15 anni rappresentano il rendimento medio annuale in determinati periodi di tempo. L’ultima riga è la media delle sette categorie principali.
| Rendimenti medi dei fondi comuni nel 2020 e nel lungo termine | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Categoria Fondo | YTD 2020 | 3-Anno | 5 anni | 10 anni | 15 anni | |
| U.S. Large-Cap Stock | 13.76 | 11.77 | 12.98 | 12.02 | 8.66 | |
| U.S. Mid-Cap Stock | 11.50 | 7,85 | 10,90 | 10,04 | 7,88 | |
| Azioni U.S. Small-Cap | 10,25 | 6.00 | 10.32 | 9.65 | 7.84 | |
| Azioni internazionali a grande capitalizzazione | 6.46 | 3.42 | 7.21 | 5.10 | 4.44 | |
| Obbligazione a lungo termine | 13,62 | 9,24 | 8,92 | 7,69 | 5,27 | |
| Obbligazione a medio termine | 7,31 | 5.19 | 4.21 | 3.72 | 4.32 | |
| Obbligazioni a breve termine | 3.64 | 3.11 | 2.65 | 1.91 | 2.85 | Medio | 9.51 | 6,65 | 8,17 | 7,16 | 5,89 |
Nota: Le medie di categoria sono state determinate cercando un particolare fondo e aggiungendo o sottraendo la cifra “+/- Categoria” indicata sotto la rispettiva “% di rendimento totale”. I fondi utilizzati per trovare le medie di categoria sono stati:
- U.S. Large-Cap Stock: Vanguard 500 Index Investor
- Azioni a media capitalizzazione USA: Fidelity Mid-Cap Stock
- U.S. Small-Cap Stock: Vanguard Small-Cap Index INV
- Azionario internazionale a grande capitalizzazione: Putnam International Equity A
- Obbligazioni a lungo termine: Vanguard Long-Term Bond Index Investor
- Obbligazioni a medio termine: Vanguard Total Bond Market Index INV
- Obbligazioni a breve termine: Vanguard Short-Term Bond Index INV
Come i fondi comuni di investimento si confrontano con altri investimenti
Guardando le sette principali categorie di fondi comuni di investimento di cui sopra, il rendimento medio annualizzato è circa 9.5%, ben al di sotto della media per il 2020. Ma anche usando la prospettiva a lungo termine, i fondi comuni di investimento superano l’inflazione e superano altri tipi di investimenti, compresi i certificati di deposito (CD), i titoli del Tesoro USA a 10 anni e l’oro.
Il tasso d’interesse medio per un CD a 5 anni è stato inferiore al 2% per la maggior parte degli ultimi 10 anni. I Treasury decennali hanno avuto un rendimento annualizzato del 2,70% in quel periodo, e l’oro ha avuto una media del 3,14%. Anche il rendimento annualizzato a 10 anni degli investimenti immobiliari è del 4.85%, come misurato dall’indice S&P CoreLogic Case-Shiller U.S. National Home Price NSA Index.
Bottom Line
I rendimenti annualizzati a lungo termine forniscono un’aspettativa più ragionevole sulla performance futura rispetto a quelli a breve termine, che sono più volatili e imprevedibili. Se stai guardando i fondi comuni o altri investimenti, determina lo scopo e la durata del tuo investimento, poi valuta la tua tolleranza al rischio. Per costruire ricchezza nel tempo, cerca di superare l’inflazione.
La Balance non fornisce servizi e consigli fiscali, di investimento o finanziari. Le informazioni vengono presentate senza considerare gli obiettivi di investimento, la tolleranza al rischio o le circostanze finanziarie di ogni specifico investitore e potrebbero non essere adatte a tutti gli investitori. La performance passata non è indicativa di risultati futuri. Investire comporta dei rischi, compresa la possibile perdita del capitale.