Un portafoglio diversificato è una collezione di investimenti in varie attività che cerca di guadagnare il massimo rendimento plausibile riducendo i probabili rischi. Un tipico portafoglio diversificato ha un mix di azioni, reddito fisso e materie prime. La diversificazione funziona perché queste attività reagiscono in modo diverso allo stesso evento economico.
Cos’è un portafoglio diversificato?
In un portafoglio diversificato, le attività non sono correlate tra loro. Quando il valore di uno sale, il valore dell’altro scende. Questo abbassa il rischio complessivo perché, indipendentemente da ciò che fa l’economia, alcune classi di attività ne beneficeranno. Questo compensa le perdite nelle altre attività. Il rischio si riduce anche perché è raro che l’intero portafoglio sia spazzato via da un singolo evento. Un portafoglio diversificato è la migliore difesa contro una crisi finanziaria.
Punti chiave
- Ricevi il più alto rendimento per il più basso rischio con un portafoglio diversificato
- Per la massima diversificazione, includi un mix di azioni, reddito fisso, e materie prime
- La diversificazione funziona perché le attività non sono correlate tra loro
- Un portafoglio diversificato è la tua migliore difesa contro una crisi finanziaria
Come funziona la diversificazione
Le azioni vanno bene quando l’economia cresce. Gli investitori vogliono i rendimenti più alti, quindi alzano il prezzo delle azioni. Sono disposti ad accettare un rischio maggiore di una flessione perché sono ottimisti sul futuro.
Le obbligazioni e altri titoli a reddito fisso vanno bene quando l’economia rallenta. Gli investitori sono più interessati a proteggere le loro partecipazioni in una crisi. Sono disposti ad accettare rendimenti più bassi per quella riduzione del rischio.
I prezzi delle materie prime variano con la domanda e l’offerta. Le materie prime includono il grano, il petrolio e l’oro. Per esempio, i prezzi del grano aumenterebbero se ci fosse una siccità che limita l’offerta. I prezzi del petrolio diminuirebbero se ci fosse un’offerta aggiuntiva. Di conseguenza, le materie prime non seguono le fasi del ciclo economico così da vicino come le azioni e le obbligazioni.
Includi queste cinque classi di attività per diversificare il tuo portafoglio
Queste sono sei classi di attività che aiutano a costruire un portafoglio diversificato:
Azioni statunitensi
Le azioni statunitensi sono azioni di società pubbliche con sede negli Stati Uniti. Dovrebbero essere incluse società di diverse dimensioni. La dimensione della società è misurata dalla sua capitalizzazione di mercato. Quindi, includere small-cap, mid-cap e large-cap in qualsiasi portafoglio. Rispondono in modo diverso a seconda della fase del ciclo economico.
U.S. Fixed Income
Gli investimenti a reddito fisso pagano un rendimento concordato su un programma fisso. Includono obbligazioni, certificati di deposito e fondi del mercato monetario.
Gli investimenti più sicuri sono i Treasurys e le obbligazioni di risparmio statunitensi.
Questi sono garantiti dal governo federale. Anche le obbligazioni municipali sono molto sicure. Puoi anche comprare fondi obbligazionari a breve termine e fondi del mercato monetario che investono in questi titoli sicuri.
Le obbligazioni societarie forniscono un rendimento più elevato con un rischio maggiore. I rendimenti e i rischi più elevati si hanno con le obbligazioni spazzatura.
Azioni estere
Queste includono società sia dei mercati sviluppati che di quelli emergenti. È possibile ottenere una maggiore diversificazione se si investe all’estero. Gli investimenti internazionali possono generare un rendimento più alto perché i paesi dei mercati emergenti crescono più velocemente. Sono anche investimenti più rischiosi perché questi paesi hanno meno garanzie da parte delle banche centrali. Sono suscettibili ai cambiamenti politici e sono meno trasparenti.
Gli investimenti esteri coprono contro un dollaro in declino.
Le aziende statunitensi vanno bene quando il dollaro è debole perché aumenta le esportazioni. Le aziende straniere vanno bene quando il dollaro è forte. Questo rende le loro esportazioni negli Stati Uniti più economiche rispetto a quando il dollaro è debole.
Reddito fisso estero
Queste includono sia emissioni societarie che governative. Forniscono protezione da un declino del dollaro. Sono più sicuri delle azioni estere.
Alternative
Gli investimenti alternativi possono includere una varietà di attività e generalmente costituiscono l’allocazione più piccola rispetto alle altre classi di attività. Esempi di alternative includono beni immobili, materie prime, hedge fund, capitale di rischio, derivati o criptovalute. Le materie prime possono includere risorse naturali come l’oro o il petrolio.
L’oro è considerato una parte solida di un portafoglio diversificato perché è la migliore copertura contro un crollo del mercato azionario. La ricerca mostra che i prezzi dell’oro aumentano drammaticamente per 15 giorni dopo un crollo. L’oro può essere una buona difesa contro l’inflazione.Inoltre non è correlato ad attività come azioni e obbligazioni.
Dovresti includere il capitale della tua casa nella tua strategia di diversificazione.
La tua casa principale come asset
Un tipo di bene che alcuni considerano un asset class è il capitale della tua casa. La maggior parte dei consulenti d’investimento non considerano l’equità della vostra casa come un investimento immobiliare, ma danno per scontato che continuerete a vivere lì per il resto della vostra vita.
Questo atteggiamento ha incoraggiato molti proprietari di case a prendere in prestito l’equità della loro casa per comprare altri beni di consumo. Quando i prezzi delle case sono scesi nel 2006, erano in debito più di quanto la casa valesse. Come risultato, molte persone hanno perso le loro case durante la crisi finanziaria. Alcuni se ne sono andati, mentre altri hanno dichiarato bancarotta.
Molti consulenti di investimento considerano la vostra casa un prodotto di consumo, come un’auto o un frigorifero, non un investimento.
Se il vostro patrimonio netto sale, potete vendere altri investimenti immobiliari, come i real estate investment trust (REIT), nel vostro portafoglio. Potreste anche considerare di vendere la vostra casa, prendere dei profitti e trasferirvi in una casa più piccola. Questo vi eviterà di essere ricchi di casa ma poveri di denaro. In altre parole, non avrete tutte le vostre uova da investimento nel paniere della vostra casa.
Diversificazione e Asset Allocation
Quanto si dovrebbe possedere di ogni classe di attività? Non esiste un investimento universale meglio diversificato.
Gli investitori usano l’asset allocation per determinare l’esatto mix di azioni, obbligazioni e materie prime. Dipende dal vostro comfort con diversi livelli di rischio, dai vostri obiettivi e dalla vostra posizione nella vita. Per esempio, le azioni sono più rischiose delle obbligazioni. Se hai bisogno di soldi nei prossimi anni, dovresti tenere più obbligazioni di qualcuno che potrebbe aspettare 10 anni. Quindi, la percentuale di ogni tipo di classe di attività dipende dai tuoi obiettivi personali. Dovrebbero essere sviluppati con un pianificatore finanziario.
Si dovrebbe anche riequilibrare a seconda della fase attuale del ciclo economico. Nella fase iniziale di una ripresa, le piccole imprese danno il meglio. Sono le prime a riconoscere le opportunità e possono reagire più rapidamente delle grandi società. I titoli a grande capitalizzazione vanno bene nell’ultima parte di una ripresa. Hanno più fondi per superare le società più piccole sul mercato.
Attenzione alle bolle di asset. Questo si verifica spesso quando il prezzo di qualsiasi classe di attività sale rapidamente.
Le bolle degli asset sono offerte al rialzo dagli speculatori. Non sono supportate da valori reali sottostanti. Un ribilanciamento regolare vi proteggerà dalle bolle di asset. Dovresti vendere qualsiasi asset che è cresciuto così tanto da occupare troppo del tuo portafoglio. Se segui questa disciplina, non verrai colpito troppo duramente quando la bolla scoppierà.
In un portafoglio ben diversificato, gli asset più preziosi sono quelli che non sono correlati ad altri asset.
Quando un fondo comune è un investimento diversificato
Un fondo comune o un fondo indice fornisce più diversificazione di un singolo titolo. Un fondo comune non sostituisce un portafoglio ben diversificato.
Un fondo comune o indice sarebbe un investimento diversificato se contenesse tutte e sei le classi di attività. Per soddisfare le vostre esigenze, dovrebbe anche bilanciare queste attività secondo i vostri obiettivi. Poi, si adatterebbe a seconda della fase del ciclo economico.