Grey Goose a été créé par Sidney Frank Importing Co (SFIC). Sidney Frank, fondateur et directeur général de la société, a développé l’idée au cours de l’été 1997. L’idée de Grey Goose était de développer une vodka de luxe pour le marché américain. SFIC s’est associé au producteur de cognac François Thibault (un Maître de Chai, ou, Maître de Cave) en France afin de faire passer ses compétences du cognac à la production de vodka.
L’entreprise a choisi la France en raison de l’histoire culinaire du pays et pour se différencier des autres vodkas produites en Europe de l’Est. L’eau utilisée pour produire la vodka provenait de sources naturelles en France, filtrée par le calcaire de Champagne, et fabriquée avec du blé français produit localement. La société a également développé sa bouteille distinctive en verre fumé représentant des oies françaises en vol, et a livré son produit dans des caisses en bois semblables à celles du vin.
En 1998, Grey Goose a été désignée comme la vodka la plus savoureuse au monde par le Beverage Testing Institute. La société a finalement été vendue à Bacardi pour un montant rapporté de 2,2 milliards de dollars américains en 2004. Cette année-là, Grey Goose était la marque de vodka haut de gamme la plus vendue aux États-Unis. La société a vendu plus de 1,5 million de caisses cette année-là.
L’économiste Thomas J. Stanley parle de Grey Goose dans son livre Stop Acting Rich (2009). Sur la base de recherches et d’enquêtes approfondies, Stanley décrit Grey Goose comme la boisson préférée des Américains qu’il qualifie d' »aspirants » (c’est-à-dire « ceux qui souhaitent faire semblant d’être riches », indépendamment de leurs revenus ou de leur richesse réels, et qui dépensent donc de grandes quantités de revenus pour des articles de statut). Grey Goose coûte jusqu’à quatre ou cinq fois plus cher que la plupart des marques de vodka concurrentes et n’a pas atteint le top 10 lors d’un test de goût des marques de vodka publié en 2005 par le New York Times, mais a tout de même connu une « croissance explosive des ventes » en quelques années, due en grande partie au fait qu’elle est perçue comme une boisson de l’élite économique – encore plus que des articles comme les montres Rolex ou les automobiles Mercedes Benz.